Roku 1933 w prowincjonalnym Liegnitz działa teatrzyk wodewilowy „Pałac Walhalla” – miejsce, które czasy świetności ma już za sobą. Repertuar trąci myszką, publiczność zawodzi, a w kasie zieje pustką. Pewnego dnia sytuację odmienia niespodziewane przybycie gwiazd berlińskiego kabaretu. To wydarzenie działa niczym wybuch wulkanu – wśród artystów narastają ambicje, konflikty i tajemnice, a atmosfera staje się coraz bardziej napięta. W tle narasta groźny rytm historii – do drzwi puka hitlerowska rewolucja, która zmieni oblicze całego świata.